Un distribuidor con una línea de ocho mil dólares y cuarenta mil dólares en la cuenta de operaciones tiene un problema de capital, no una escasez de capital. El dinero existe. Simplemente está comprometido con un uso que no pagará a un técnico, cubrir una factura publicitaria o puentear los cuatro días entre entregar un coche y obtener financiación en el contrato.
Esta confusión es el error estructural más común en la financiación independiente del concesionario, y se complica. Una tienda que se apoya en la financiación de inventarios para las necesidades operativas eventualmente se encuentra incapaz de abastecer a una venta, lo que reduce el volumen, que endurece aún más el efectivo. Separar los dos problemas es la solución, y comienza con ser preciso sobre lo que cada estructura se construye para hacer.
Qué plano está diseñado para hacer
El plan de planta es la financiación del inventario. Avanza contra una unidad de título específico a un porcentaje de una valoración que el proveedor selecciona, tiene un interés de seguridad en esa unidad, y espera el reembolso cuando la unidad vende. Es giratorio y auto-liquidating: a medida que los coches venden, la capacidad regresa.
Los mecánicos que lo definen son la reducción y la auditoría. La compensación requiere pagos principales programados en unidades que no han vendido por una edad determinada, con horarios y umbrales variables por proveedor y programa. Las auditorías verifican la presencia física de cada unidad en el horario. Ambos existen porque el colateral es móvil y el proveedor presta contra un activo depreciador que no controla.
Qué plano estructuralmente no puede hacer
Debido a que el avance está ligado a una unidad y liberado a la venta, el plano nunca financia nada que no sea un coche. Cada costo operativo real en un concesionario cae fuera de él.
- Reacondicionamiento, partes y trabajo técnico, que a menudo es el mayor uso de efectivo después de la adquisición.
- Transporte de una venta u otro mercado.
- Gastos de publicidad y listado, que financian el tráfico del próximo mes antes de vender los coches de este mes.
- nómina, alquiler, seguro y software.
- Contratos en tránsito: ofertas entregadas pero aún no financiadas por la fuente de financiación.
- Los pagos comerciales avanzados antes de la unidad entrante se venden o pisotean.
- Impuestos, licencias y renovaciones de bonos, y obligaciones diferidas.
- Retirar la deuda a corto plazo para que la tienda deje de pagar semanalmente.
Agregue los que están en una tienda minorista de cuarenta unidades al mes y es un compromiso mensual sustancial financiado enteramente con el propio efectivo de la tienda. Ese es el requisito de capital de trabajo, y existe independientemente de la amplitud de la línea de planta.
La comparación en una tabla
| Dimension | Piso | Capital de operaciones |
|---|---|---|
| Lo que financia | La unidad misma, a una tasa de avance | Todo alrededor de la unidad |
| Garantía | El vehículo específico titulado | Activos de negocios, bienes raíces o mentiras generales |
| Activador de reembolso | Venta de la unidad, más detalles por edad | Amortización programada o sorteos giratorios |
| Underwritten on | Las unidades y la disciplina del turno de la tienda | Flujo de efectivo, bruto por unidad, cobertura |
| Supervisión | Auditorías de la carga y envejecimiento unitario | Presentación de los pactos y la actividad contable |
| Falla cuando | Las unidades envejecen los umbrales de reducción anteriores | Cifras por unidad por debajo del costo fijo por unidad |
| Uso incorrecto | Reconocimiento de fondos, nómina de sueldos o publicidad | Comprar inventario una línea de planta llevaría más barato |
Las estructuras, las tasas anticipadas y las prácticas de monitoreo varían según el prestamista y el programa. La tabla describe la función típica, no cualquier oferta específica.
El modo de falla: usar uno para el otro
La versión más suave es tan costosa con el tiempo: pagar por el reacondicionamiento de tarjetas, financiar publicidad con avances a corto plazo, y cubrir las brechas de nómina con un producto de reembolso diario. Cada una es una pequeña decisión, y colectivamente construyen una carga anualizada de servicio de la deuda que hace que las estructuras convencionales no estén disponibles exactamente cuando la tienda necesita una.
Aprovechando capital de trabajo contra su tienda
El capital de trabajo no es un sentimiento. Es el dinero que está comprometido y aún no devuelto en ningún momento, y puede ser calculado de los informes que la tienda ya produce.
Ejecute esa aritmética y el tamaño del requisito de capital de trabajo deja de ser una conjetura. También le dice qué componente atacar primero: en la mayoría de las tiendas, el giro de financiación es el más grande y más rápido para mejorar.
Cuando usted necesita ambos, y cómo un escritorio lee la pila
La mayoría de las tiendas sanas administran ambas estructuras, y eso es normal en lugar de una bandera roja. Lo que un escritorio mira es si se están utilizando para sus fines previstos y si las obligaciones combinadas son útiles.
Dos cosas se examinan. Primera posición: el proveedor de planta generalmente tiene la primera posición en unidades de suelo, por lo que el capital de trabajo está asegurado por lo que queda. En segundo lugar, los mecánicos intercrédulos en los que participan más de un partido asegurado. Tampoco es inusual, pero ambos toman tiempo de documentación, que es una razón para revelar el cuadro completo al principio en lugar de tenerlo en la superficie en una búsqueda de mentiras.
Obtener el derecho de solicitud de capital de operaciones
Una solicitud vaga recibe una respuesta vaga. Una solicitud que nombre el uso, lo tamaño de los informes y muestra lo que produce es un documento completamente diferente.
Antes de solicitar capital de trabajo
- Computar efectivo comprometido: reconducir oleoductos, contratos en tránsito, publicidad por adelantado, y una reserva operativa.
- Retire el calendario de contratos en tránsito y calcule días promedios para la financiación por fuente de financiación.
- Enumere cada obligación a corto plazo con su cantidad y frecuencia de remesas y anualice cada una.
- Declarar el uso específico del producto y la cantidad adjunta a cada uso.
- Mostrar lo que el uso produce: unidades apoyadas, días de financiación ahorrados o servicio anual retirado.
- Confirme que la instalación del plan de piso es actual en los detalles sin conclusiones de auditoría abierta.
- Identificar los archivos de mentira existentes, incluyendo los que están en las instalaciones pagadas.
- Cobra la cobertura después del pago solicitado, no antes.
¿Puedo usar el capital de trabajo para comprar inventario?
Usted puede, pero es por lo general la manera más costosa de mantener un coche, porque el plano de piso es precio contra colateral específico y liberado a la venta. El capital de trabajo se gasta mejor en el plano de las cosas que no cubrirá. La excepción es una tienda sin una instalación de planta, o una unidad tipo una instalación no llevará.
¿Una instalación de capital laboral reducirá mi línea de planta?
No de forma automática, pero los proveedores de planta generalmente quieren saber sobre deudas garantizadas adicionales, y los acuerdos de instalaciones suelen contener disposiciones de presentación de informes o consentimiento. Discúlpelo temprano. Una sorpresa descubierta durante una auditoría o revisión anual es una conversación mucho peor que una revelación hecha en frente.
¿Es una línea de crédito o un préstamo de plazo mejor para una tienda?
Depende del uso. Recurrir, revolver necesidades tales como reconocimiento y contratos en tránsito encajan en una estructura giratoria, ya que usted dibuja y paga con el ciclo. Usos de una sola vez, como los anticipos de jubilación o la financiación de una acumulación encajan en una estructura de plazo amortizante. Muchas tiendas terminan con ambos, y la disponibilidad varía según el prestamista y el archivo.
¿Cuánto necesita el capital de trabajo?
Escala con volumen y con cuánto tiempo se mantiene en efectivo, por lo que el cálculo comprometido es más útil que una regla de pulgar. Una tienda con giro de financiación rápido y reconocimiento disciplinado necesita materialmente menos que una tienda idéntica a la financiación de nueve días y una tienda de respaldo.
¿Una instalación de planta me ayuda a conseguir capital de trabajo?
Puede, porque demuestra que un prestamista experimentado de inventario ha subscrito la tienda y que el operador ha gestionado los detalles y auditorías. Una historia de planta limpia con envejecimiento controlado es una prueba útil. Una instalación con resultados repetidos de auditoría funciona de otra manera.
¿Qué pasa si vendo una unidad y no puedo pagar el anticipo del piso?
Comuníquese con el proveedor antes de la auditoría en lugar de después. Las instalaciones generalmente contienen disposiciones específicas para ello, y los resultados para una cuestión de tiempo divulgada y una no incluida son muy diferentes. Vendido de la confianza se trata seriamente en toda la industria y sigue una tienda.
¿Debería arreglar el giro financiero antes de solicitar capital?
Si es lento, sí, porque es generalmente la mejora más barata disponible. Cortar la financiación promedio de nueve días a cuatro en una financiación de la tienda medio millón de dólares al mes libera aproximadamente ochenta mil dólares de efectivo sin tomar prestado nada, y mejora el saldo medio diario de un prestamista leerá sus declaraciones.
Dónde empezar
Escribe cada dólar que la tienda gastó el mes pasado que un avance de planta no podría haber cubierto. Reconozca, transporte, publicidad, nómina de sueldos, alquiler, seguros, impuestos, y el efectivo sentado en financiación no entregada. Ese total es su requisito de capital de trabajo, y es el número a tamaño contra.
Mira cómo lo financiaste. Si la respuesta incluye tarjetas, anticipos o pagos retrasados del plan de piso, la estructura es incorrecta independientemente de cómo se está ejecutando la tienda, y la corrección es generalmente el movimiento de mayor retorno disponible antes de que se levante cualquier nuevo capital.
Equipo de Evaluación de Qualified Commercial
Crédito y mercados de capital
El equipo de Qualified Commercial revisa diariamente expedientes de bienes raíces comerciales, concesionarios y negocios. La Academia se escribe a partir de ese trabajo: cómo se analizan, valoran y rechazan realmente los expedientes, no desde una hoja de tasas.
Contenido únicamente educativo. Nada de lo aquí expuesto constituye un compromiso de préstamo, una oferta de crédito ni asesoría fiscal, legal o contable. Los términos, plazos y criterios varían según el prestamista, el expediente y las condiciones del mercado; las cifras son ilustrativas.