Dos tiendas con financiación casi idéntica presentan solicitudes en la misma semana. Uno es aprobado en el curso ordinario. El otro pasa un mes respondiendo preguntas y eventualmente es rechazado, o aprobado a un tamaño y estructura que el propietario no quería. La diferencia es casi nunca los números. Es que el primer archivo respondió a las preguntas del analista antes de que se hicieran, y el segundo requirió al analista construir la imagen a sí mismo de fragmentos, y cada pregunta sin respuesta en un archivo de crédito se resuelve conservadoramente.
Los archivos de fabricación tienen una carga específica aquí, porque el conjunto estándar de documentos de pequeñas empresas no describe bien a un fabricante. Los rendimientos fiscales y los estados bancarios cuentan a un prestamista sobre dinero en efectivo. No dicen nada acerca de si su capacidad está comprometida, si su equipo está al final de su vida, o si un cliente que se aleja terminaría el negocio. Esas preguntas se hacen en cada archivo de fabricación. Este artículo cubre el conjunto estándar, las exposiciones que responden al resto, y los errores que cuestan de forma fiable semanas.
El conjunto estándar, y cómo se lee
Todo a continuación se espera en esencia en cada archivo comercial. Lo que varía es lo mucho que un fabricante necesita explicar, porque las empresas de producción tienen características de balance que parecen extrañas a alguien que en su mayoría lee las finanzas de la compañía de servicios.
| Documento | La pregunta que responde | Arrugas de fabricación comunes |
|---|---|---|
| Repatriaciones fiscales de negocios, de dos a tres años | ¿Qué ganó el negocio y reportó? | La valoración de los inventarios y las elecciones de la sección 179 distorsionan la comparación entre el año y el año |
| Plan provisional y balance | ¿Qué está pasando ahora, desde que se cerró el regreso? | La contabilidad de la OMPI varía; el método debe ser declarado |
| Cuentas bancarias comerciales | ¿El efectivo se comporta de la manera que las declaraciones reclaman? | Las compras de material abundante y las carreras de depósito parecen erráticas sin contexto |
| Calendario de la deuda | ¿Cuál es el servicio de deuda anual real, incluyendo la nueva solicitud? | Papel de equipo a menudo se dispersa en varias partes y olvidado |
| Cuentas por cobrar | ¿Quién te debe, cuántos años tiene, y qué tan concentrado es? | Las facturaciones de progreso y los envíos no comprometidos necesitan explicar |
| Cuentas por pagar | ¿Es usted actual con proveedores o estirarlos? | Los proveedores de materiales estirados indican un problema de ciclo antes de que el P comprimidoL lo haga |
| Estado financiero personal y retornos para garantes | ¿Qué está detrás de la garantía? | Los dueños suelen mantener el inmueble personalmente; divulgarlo |
Una línea en esa tabla merece expansión. El calendario de la deuda es el único documento más comúnmente incompleto en los archivos de fabricación, porque las obligaciones de equipo se acumulan a lo largo de años de varias fuentes y algunas de ellas se documentan como arrendamientos que nadie piensa como deuda. Un analista que encuentra una obligación que no lista tiene que preguntarse qué más falta, y el archivo se ralentiza en consecuencia. Listar todo, incluyendo cualquier búsqueda UCC aparecería.
Las exhibiciones de fabricación
Esto es lo que separa un archivo que lee como un negocio de producción real de uno que lee como un conjunto de rendimientos fiscales. Ninguno de ellos es difícil de producir. La mayoría de las tiendas ya tienen los datos subyacentes en un sistema ERP o una hoja de cálculo y simplemente nunca lo han montado para un lector externo.
1. Calendario del equipo
Cada máquina significativa: hacer, modelo, año, control, horas o ciclos donde se rastreó, estado de propiedad, y cualquier lugar en contra. Cuenta a un analista colateral lo que está disponible para asegurar contra, y le dice a un analista de crédito si usted está a punto de enfrentar una ola de gasto de capital sustituto. Una planta llena de hierro bien mantenido de quince años es una operación fina y una necesidad de financiación futura específica: mejor caracterizada por usted que inferida por otra persona.
2. Utilización de la capacidad por centro de trabajo
Horas disponibles contra horas consumidas, por departamento o grupo de máquinas, durante el año de seguimiento. Esto convierte una solicitud de capacidad de una aserción en una demostración, e identifica su verdadera limitación, que a menudo no es el departamento que planeó expandir.
3. El informe atrasado
Pedidos abiertos por cliente y parte, con cantidad, precio, fecha de entrega y el tipo de documento detrás de cada línea. Separar órdenes firmes de mantas y mantas de las previsiones: un escritorio hará esa distinción si lo hace o no, y hacerlo usted mismo muestra que usted entiende lo que está presentando.
4. Concentración del cliente
Ingreso por cliente durante dos años, con longitud de relación, número de parte activa y estado de calificación. Incluir la tendencia: la concentración que cae año a año lee muy diferente de la escalada de concentración.
Exposiciones operativas: lo que la gestión realmente mide
Los cuatro de arriba describen el negocio. Los cuatro abajo describen lo bien que se ejecuta, y son los que separan una tienda competente de una bien gestionada en la mente de un analista.
5. Detalles de inventario por categoría
Material bruto, trabajo en proceso y productos terminados declarados por separado, con envejecimiento y el método de valoración divulgado. Marcar cualquier cosa específica para el cliente o programa único. Esta exposición determina el colateral elegible en cualquier instalación con una base de préstamo, y adivinar en ella desperdicia un ciclo.
6. Certificaciones de calidad y estado de auditoría
Certificados actuales, declaraciones de alcance, fechas de expiración y los resultados de su última auditoría de cliente o registrador. En varios sectores estos son la barrera para entrar protegiendo su posición, y mostrando que con los documentos beats describiendo sus relaciones con el cliente como fuerte.
7. Rastreo, retrabajo y entrega a tiempo
Llevando doce meses, con la tendencia. Una tienda que mide esto en absoluto está en una minoría, y una que las mide y muestra mejora es decirle a un analista algo real sobre la gestión. Si los números son malos, mostrándoles con la acción correctiva adjunta todavía supera no tenerlos.
8. Estructura de trabajo y cambio
Cuenta por función, turnos corren, puestos abiertos, volumen de negocios y cualquier convenio colectivo con su fecha de vencimiento. La disponibilidad laboral limita un gran número de planes de expansión, y una solicitud de añadir capacidad sin respuesta a quién lo dirige invita a la pregunta obvia.
La narrativa, y cuánto tiempo debe ser
Cada archivo necesita un breve resumen escrito, y más corto es mejor. Dos páginas son bastante. Debe contener lo que las exposiciones no pueden decir por sí mismas: lo que hace el negocio y para quién, lo que es el dinero y lo que produce, cómo se paga, y cuál es la debilidad obvia.
Descaltando el punto débil
Ese último elemento es el que los operadores resisten y el que más ayuda. Cada archivo tiene un punto débil: concentración, año de pérdida, una obligación heredada, un balance delgado después de una compra de equipo. El analista lo encontrará. Criarlo con contexto y un mitigant convierte un descubrimiento en una revelación, y los dos se tratan de manera diferente. Un año de pérdida explicado por una reubicación de planta documentada, con la recuperación adjunta del año siguiente, es una nota de pie de página. El mismo año de pérdida encontrado en la página cuatro de una declaración de impuestos es una pregunta que detiene el archivo.
Errores que cuestan semanas fiables
- Un programa de deuda incompleto. Cada obligación omitida surge en una búsqueda de mentiras y daña la credibilidad en términos generales.
- Declaraciones provisionales que no avanzan de la declaración de impuestos. La reconciliación se solicita cada vez.
- Inventario en el balance sin detalles de apoyo, especialmente cuando es una gran parte de los activos.
- Depósitos que no se reconcilian con los ingresos reportados, sin explicación ofrecida.
- Una lista de máquinas sin edades ni lisas, que obliga a un analista colateral a asumir lo peor.
- Add-backs asserted without documentation. Indemnización del propietario, vehículos personales y costos únicos todos necesitan evidencia, no descripción.
- Enviando documentos fragmentarios durante tres semanas. Los archivos son revisados en su conjunto; un truco reinicia el reloj repetidamente.
- Una cifra atrasada sin desglose de qué porción es contractualmente firme.
Observe que ninguno de estos son problemas de crédito tampoco. Son problemas de montaje, y están completamente dentro de su control antes de que cualquier cosa sea presentada.
La lista de verificación de montaje
Antes de someter cualquier cosa
- Devoluciones fiscales de negocios durante los últimos dos a tres años, completas con todos los horarios.
- Placa de balance anual a fecha, más el mismo período del año anterior para comparación.
- Declaraciones bancarias comerciales para el período reciente solicitado: comúnmente varios meses, varía según el prestamista.
- Calendario completo de la deuda: cada prestamista, saldo, pago, tasa, vencimiento y garantía, incluidos los arrendamientos.
- Cuentas por cobrar y cuentas por pagar en la misma fecha que los estados provisionales.
- Calendario de equipos con marca, modelo, año, control, condición y estado de mentira.
- Utilización de la capacidad por centro de trabajo para los doce meses siguientes.
- Backlog report by customer and part, separating firm orders from blankets and forecasts.
- Mesa de concentración de clientes durante dos años, con longitud de relación y cuenta del programa.
- Detalle de inventario dividido en productos crudos, WIP y acabados, con método de envejecimiento y valoración.
- Certificados de calidad actuales con fechas de vencimiento y alcance.
- Estado financiero personal y rendimiento personal para cada garante por encima del umbral de propiedad.
- Una narrativa de dos páginas que cubre el uso de ganancias, fuente de reembolso y la debilidad conocida del archivo.
¿Cuál es la actualidad de los estados financieros provisionales?
Generalmente dentro de un cuarto, y más cerca es mejor. Las declaraciones de más de noventa días de edad suelen redactar una solicitud de actualización a mitad del proceso, que reanuda parte de la revisión. Si su cierre de fin de mes es lento, solucione que antes de aplicar, una tienda que no puede producir declaraciones dentro de unas pocas semanas de fin de mes indica una debilidad de control independientemente de los números.
¿Necesito declaraciones auditadas o revisadas?
Para la mayoría de los créditos comerciales pequeños y medianos, las declaraciones preparadas internamente junto con los rendimientos fiscales son el conjunto de trabajo. Las instalaciones más grandes y ciertas estructuras pueden requerir un nivel más alto de seguridad. La coherencia interna importa más que el nivel de seguridad: los retornos, los estados provisionales, el envejecimiento y los depósitos bancarios deben conciliarse entre sí.
Mi número de inventario es una estimación aproximada. ¿Eso es un problema?
Es, si el inventario es una parte significativa de sus activos, que en la fabricación es generalmente. Una estimación no respaldada por un sistema perpetuo o un recuento reciente invita al analista a descontarlo, y ese descuento fluye a través del valor neto y a cualquier base de préstamo. Fijar la contabilidad de inventario es trabajo lento, así que empezar bien antes de una aplicación.
¿Debería revelar una pérdida pendiente de cliente o un programa perdido?
Sí, con el plan adjunto. Una pérdida descubierta en debida diligencia después de no mencionar que daña el archivo mucho más que la pérdida misma. Cuantifique el impacto de los ingresos y las contribuciones y muestre qué lo está reemplazando. Analistas de precios conocidos riesgos; declinan los desconocidos.
¿Hasta dónde miran los prestamistas la historia de la propiedad y la gestión?
El crédito personal, las quiebras previas, los juicios, los gravámenes fiscales y los litigios se revisan normalmente, y los requisitos de divulgación varían según el programa. La regla práctica es que cualquier cosa que se pueda encontrar en un registro público debe aparecer en su archivo primero, con una explicación. Las sorpresas en una revisión de antecedentes cuestan más que la cuestión subyacente casi siempre.
¿Y si mi último año fiscal fue una pérdida?
Trabajable si es explicable y la tendencia ha cambiado. Documentar la causa, separar una sola vez de las declaraciones estructurales y proporcionar declaraciones provisionales que muestren la recuperación. Una pérdida causada por un movimiento de planta o una transición del programa es un archivo muy diferente de una pérdida causada por la erosión del margen que sigue funcionando.
Dónde empezar
Construir el horario de equipo y el horario de la deuda esta semana. Ambos son documentos de referencia permanentes, ambos tardan unas horas, y entre ellos responden más preguntas que cualquier otra cosa en el archivo. Ejecutar una búsqueda de mentiras en su propia entidad mientras usted está en ella y reconciliarlo con su horario.
A continuación, escriba la oración de reembolso y vea si las exposiciones que tiene realmente lo apoyan. Si lo hacen, usted tiene un archivo que vale la pena presentar. Si no lo hacen, usted ha aprendido que antes de que un analista lo hiciera, que es todo el punto de asimilarlo usted mismo primero.
Equipo de Evaluación de Qualified Commercial
Crédito y mercados de capital
El equipo de Qualified Commercial revisa diariamente expedientes de bienes raíces comerciales, concesionarios y negocios. La Academia se escribe a partir de ese trabajo: cómo se analizan, valoran y rechazan realmente los expedientes, no desde una hoja de tasas.
Contenido únicamente educativo. Nada de lo aquí expuesto constituye un compromiso de préstamo, una oferta de crédito ni asesoría fiscal, legal o contable. Los términos, plazos y criterios varían según el prestamista, el expediente y las condiciones del mercado; las cifras son ilustrativas.